Entre subidas y bajadas, los precios de los metales estratégicos suelen sufrir fuertes fluctuaciones. Explicamos la evolución mundial y sus consecuencias para los compradores de activos materiales.
Los precios de materias primas como las tierras raras o los metales del grupo del platino pueden oscilar bruscamente al alza o a la baja. Los mercados son volátiles, es decir, susceptibles a las fluctuaciones, ya que el valor viene determinado exclusivamente por la relación entre la oferta y la demanda. Algunos factores influyen en esta interacción, y le presentaremos los decisivos.
Estos 5 factores determinan el precio de las materias primas
Decisiones políticas
Las medidas gubernamentales pueden influir directamente en los precios de los productos básicos. Un ejemplo: En China, la electromovilidad está siendo impulsada por elevadas subvenciones. Las tierras raras se utilizan en los imanes permanentes de los motores eléctricos. Para cubrir el aumento previsto de la demanda de estas materias primas, el gobierno chino aumentó las cuotas de producción de tierras raras un 19% en su punto máximo desde 2023explica Frank Meier, experto en materias primas de TRADIUM. El país determina la cantidad de tierras raras que cada empresa debe producir mediante las llamadas cuotas de producción. En otros países, en cambio, como Alemania, la La demanda de coches eléctricos no cumple las expectativas. Esto se debió en parte a los incentivos gubernamentales a la compra, que sólo fueron temporales. La ralentización del crecimiento de la movilidad eléctrica se considera una de las razones, aunque no la decisiva. Factor para el actual nivel de precios comparativamente bajo para las tierras raras.
Otro ejemplo de cómo las decisiones políticas pueden influir en los precios son los diversos requisitos de exportación de China, entre ellos para Germanio o galio. La República Popular justifica la normativa por la seguridad nacional. En el verano de 2023, el país introdujo restricciones a la exportación de los dos metales tecnológicos. Como resultado, su Los precios suben bruscamente en algunos casos - y siguen haciéndolo hoy.
Progreso tecnológico
La demanda de ciertas materias primas puede dispararse cuando son necesarias para las nuevas tecnologías. Esto ocurre sobre todo en ámbitos emergentes como la inteligencia artificial. El arseniuro de galio, por ejemplo, es necesario para los chips de alto rendimiento. Los potentes chips informáticos son ahora tan fundamentales que se han convertido en parte de un conflicto comercial entre EE.UU. y China que dura ya años. Además, las tierras raras y otra serie de materias primas, por ejemplo para la Producción de robots industriales necesarias. Estos últimos se encargan cada vez más de tareas físicamente agotadoras, monótonas o que requieren una gran precisión constante. Es probable que la demanda de estas tecnologías futuras aumente e impulse al alza los precios de las distintas materias primas.
Cadenas de suministro deterioradas o cuellos de botella en el abastecimiento
Las rutas comerciales mundiales son la espina dorsal del suministro de materias primas. Pero son susceptibles de sufrir crisis y conflictos. Un ejemplo actual: debido a la Ataques de los rebeldes Houthi en el Mar Rojo Desde hace más de un año, los buques se desvían por el extremo sur de África, con rutas de transporte más largas y costes adicionales de combustible. O bien pagan primas de seguro considerablemente más altas para poder pasar por la zona a pesar del peligro y no tener que pagar por posibles daños. Ambas cosas suponen costes muy elevados y, además, provocan escasez de mercancías en los lugares de destino. Estas interrupciones de las cadenas de suministro y el aumento de los costes podrían repercutir a medio plazo en los precios de las materias primas, afirma Frank Meier al evaluar la situación actual.
Escasez en el mercado debido a la acumulación de existencias
La industria está acumulando reservas de materias primas muy codiciadas para asegurar su futuro a largo plazo. Así ocurrió en Verano de 2024 en Rhenium, por ejemplo Es el caso, por ejemplo, de los álabes de las turbinas de los aviones o de los catalizadores industriales: Algunas empresas repusieron sus existencias y otras siguieron su ejemplo. Esta reacción en cadena provocó una Aumento de precios a corto plazo de hasta el 24 en pocas semanas, informa Frank Meier.
Otro ejemplo: Tras la pandemia de coronavirus, muchas empresas del sector del transporte aéreo se han reorganizado con materias primas como el hafniodespués de haberse mostrado reticente a la compra debido al volumen significativamente menor de vuelos. El metal garantiza que las turbinas sean más resistentes al calor y la corrosión. El auge de la demanda en 2023 hizo que el precio del hafnio se disparara: En octubre de 2023, el valor era de un 120%. por encima del nivel de 2012.
Situación de seguridad
El número de conflictos y guerras aumenta y cada vez son más las naciones que se arman. También en Europa se presta atención a la defensa desde hace algún tiempo. Con la "REARM Europa", se invertirán 800.000 millones de euros en seguridad y resiliencia. El objetivo del plan es Armamento militar e infraestructuras de seguridad en Europa. Ambos son sectores intensivos en materias primas que probablemente aumentarán la demanda de metales individuales. En el caso del germanio, indispensable en equipos militares como las gafas de visión nocturna, el aumento de la demanda ya se ha reflejado en precios más altos desde el verano de 2024. En marzo de 2025, el valor era un 37% superior al del año anterior. Las restricciones a la exportación de germanio mencionadas en "Decisiones políticas" también influyeron en los precios.
Frank Meier espera que más países aumenten su gasto en defensa. En consecuencia, el mercado podría cobrar aún más impulso.
La evolución de los mercados de materias primas así lo demuestra: La volatilidad de los precios suele ser el resultado de cambios mundiales y decisiones políticas. Para los compradores de metales estratégicos como activos tangibles, esta dinámica puede ser una oportunidad. Sin embargo, al comprar algunas cosas a tener en cuenta.
Nota para la compra de activos tangibles en TRADIUM: Debe prestar atención a esto con los metales estratégicos cuyos precios son volátiles
Los compradores de activos tangibles pueden sacar partido de la volatilidad de los precios de los metales estratégicos. Ofrece oportunidades de ganancias de precios, pero también implica el riesgo de pérdidas. En términos de gestión del riesgo y para evitar que una volatilidad excesiva afecte a la cartera, los compradores de activos tangibles deben seleccionar cuidadosamente sus materias primas y diversificarlas ampliamente. Además de los metales, cuyos precios fluctúan con fuerza, hay materias primas cuyos valores se mantienen relativamente estables. También puede ser una buena idea ignorar las fluctuaciones. Éstas suelen compensarse con los efectos a largo plazo. Por lo tanto, un periodo de tenencia de varios años tiene sentido.
